Biri geçmiş fiyat hareketini, diğeri opsiyon fiyatındaki gelecek belirsizliği ve risk primini ölçer.
Gerçekleşen volatilite seçilen geçmiş penceredeki getirilerden hesaplanır. Zımni volatilite ise opsiyon fiyatını açıklayan ileriye dönük oynaklık girdisidir ve doğrudan gözlenen bir gelecek tahmini değildir.
Opsiyon satıcısının kuyruk riski, arz-talep dengesi ve likidite primi zımni değeri gerçekleşenin üzerinde tutabilir. Olay öncesi kısa vadeli opsiyonlar ayrı bir belirsizlik primi taşıyabilir.
Karşılaştırmada aynı vade, yıllıklandırma ve fiyat serisi kullanılmalıdır. Farkın seviyesi kadar tarihsel dağılımdaki yüzdesi, korunmanın göreli pahalı mı ucuz mu olduğunu daha iyi gösterir.
Bu konuyu güncel gelişmelerle derinleştirin
One measures past price movement; the other embeds future uncertainty and a risk premium in options.
Realised volatility is calculated from returns over a selected historical window. Implied volatility is the forward-looking input that explains an option price, not a directly observed forecast.
Tail risk borne by option sellers, supply-demand balance and liquidity premiums can keep implied volatility above realised. Short-dated options may carry a separate premium before events.
Use the same horizon, annualisation and price series. The percentile of the spread in its history often says more about relative hedge cost than the absolute level.
Explore this topic through current developments
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi veya kişiye özel finansal öneri değildir.